Hvorfor medarbejderaktier er den mest risikable investering du kan have

Jeg har en bekendt som arbejder for Apple. Han har været der i flere år, elsker sit job, tjener gode penge, og vil gerne blive der resten af sin karriere.

Han er også heldig nok, til at deltage i deres aktie program, hvilket i hans tilfælde betyder at han kan modtage et forudbestemt antal medarbejderaktier af Apple aktier hvert 6 måned. Han bliver naturligvis beskattet af afkastet af disse aktier, men de er 100 % hans, så han kan gøre præcist hvad han vil med dem.

Apple har været gode på aktiemarkedet for det sidste årti. Et hurtigt kig på Morningstar’s side viser en stor stigning siden 2005, og derudover er det faktum, at renters rente også har givet et stort afkast igennem tiden.

I dag så er det en af de største offentlige virksomheder i verden, grundet deres lange løb med fantastiske resultater.

Men på trods af det, så anbefaler jeg ham, at hver gang han modtager Apple aktier, at han sælger dem og investere dem et andet sted.

Denne anbefaling har ikke noget at gøre med min mening om Apple. Jeg lever ikke af at forudse om bestemte aktier vil overperforme eller underperforme de kommende år. Næsten ingen i verden kan gøre dette pålideligt, og jeg er bestemt ikke en af de heldige få.

Min anbefaling kommer grundet det faktum, at medarbejderaktier er en af de mest risikable investeringer som du kan eje, selv når din arbejdsgiver er en af de mest succesfulde virksomheder i hele verden.

Medarbejderaktier: Faren ved koncentration

At eje medarbejderaktier er et ekstremt tilfælde af at fejle i at diversificere dine investeringer.

Diversificering er et tids-testet investerings princip, som siger at det er bedre for dig at sprede dine penge på en masse forskellige investeringer, som er det modsatte af at lægge alt i en enkelt investering.

Som eksempel, så betyder at diversificere i en enkelt virksomhed, så bør du investere i en Index fond som repræsenterer hele aktiemarkedet. Eller i det mindste en stor del af marked, for at undgå at et enkelt firma har for stor en påvirkning på hele dit overordnede afkast.

Styrken ved at diversificere er, at det er den eneste investerings strategi som tillader dig at reducere din overordnede risiko uden at risikere dit forventede afkast. Ja, det er den eneste strategi.

Den anden årsag er, at der er for meget risiko ved at investere for mange af dine penge i et enkelt firma.

Medmindre hele Europas økonomi fejler, så vil en Index investering i eksempelvis Europa ikke meste alt sin værdi. Som eksempel, så faldt aktiemarked omkring 50 % af sin værdi igennem den økonomiske krise i 2008 og 2009, hvilket var virkeligt meget. Men selv ved bunden af det fald, så har du stadig halvdelen af dine penge tilbage.

Men en individuel virksomhed kan gå konkurs, hvilket betyder at din investering i virksomheden kan gå hele vejen ned til 0 kroner. Det er den risiko man har, ved at være udiversificeret – at du kan tabe alt på et enkelt dårligt valg.

Dobbelt risiko ved medarbejderaktier

Ved blot at arbejde for din arbejdsgiver, så har du allerede sat en ret stor del af din personlige økonomiske succes i hænderne på en enkelt virksomheds succes.

Du afhænger af det firma grundet din indkomst, hvilket er hvad der er brændstof til at betale dine regninger, spare penge, og investere til fremtiden. Hvis firmaet er en succes, så er oddsene store for at din indkomst vil forsætte, og måske endda vokse. Hvis dit firma fejler, så kan dine økonomiske mål også fejle sammen med virksomheden.

Med andre ord, så er din personlige økonomiske risiko allerede sammenflettede med din arbejdsgivers økonomiske risiko.

At investere i det samme firmas aktier ville forøge den risiko, fordi nu er både din indkomst OG dine investeringer er dybt afhængige af din arbejdsgivers succes. Hvis dit firma løber ind i problemer, så kan du potentielt tabe dit job og få et betragteligt investeringstab på samme tid.

Det er derfor at investering i medarbejderaktier er en af de mest risikable investeringer du kan lave, selv hvis du kan arbejde for et firma som Apple.

Det er så udiversificeret som det kan blive.

Når det giver mening at købe medarbejderaktier

Taget risikoen i betragtning, er det så nogensinde en god ide at investere i dine medarbejderaktier?

Det korte svar er Ja, men generelt set kun under særlige situationer og forhold.

Nogle firmaer tilbyder en ESPP (employee stock purchase plan) som kort sagt tillader medarbejderne at købe virksomhedens aktie med en rabat. Nogle af disse planer, tillader derefter at medarbejderen sælger sine medarbejderaktier med det samme, hvilket garanterer en profit, så længe du håndterer processen korrekt.

I det scenarie kan det helt klart godt give mening at købe medarbejder aktier. Men selv der, så er det kun hvis du sælger den så hurtigt som du kan, og frigiver noget profit og tilfører endnu mere diversificering til dit investerings portefølje.

Den sande risiko er adfærdsmæssig. En undersøgelse viste at over 45 % af medarbejdere der deltog i disse planer, aldrig solgte disse aktier, hvilket gjorde dem højest udervisificerede med medfølgende risiko i deres portefølje.

Hvis du implementerer en disciplinerende proces når du køber aktier med rabat, og sælger så snart det er muligt, så er en medarbejderaktie en god investering. Hvis ikke, så falder du simpelthen i fællen ved at tage mere risiko end du burde.

Eliminer unødvendig risiko

Økonomisk planlægning involverer altid, at du tager en kalkuleret risiko. Vi ved aldrig præcist hvordan fremtiden ser ud, men vi er nød til at planlægge efter den alligevel.

At investere, er i sig selv en risiko med en forventning om et positivt afkast, men uden garanti for at du rent faktisk vil opnå det.

Risiko er uundgåeligt, men en god økonomisk planlægning gør hvad den kan, for at eliminere risiko, som unødvendigt sætter den økonomiske fremtid på spil.

Og med din indkomst, som allerede er afhængig af din arbejdsgivers økonomiske succes, så går det at eje medarbejder aktier nærmest altid ind under kategorien unødvendig risiko.

Konklusion

Jeg siger ikke, at du ikke skal tage imod medarbejderaktier. Men hvis du gør, så skal du bare huske hvad du har læst i denne artikel, og sikre at du ikke tager for meget risiko ved at alle dine penge er eksponeret i det firma du arbejder i.

Hvis du gerne vil investere i aktier eller andre typer investeringer, så kan du læse denne artikel til investering for begyndere.

Relaterede artikler:

Tjen penge på aktier. Sådan investere man i aktier

Er du klar til at aktiemarkedet krakker?

Stil dig selv disse 8 spørgsmål inden du begynder at investere